12月14日,云计算公司今年表现良好,因为新冠肺炎疫情迫使公司、学校和政府寻找新的选择,在人们呆在家里的同时保持运营。在飙升的纳斯达克新兴云指数(Nasdaq Emerging Cloud Index)中,涨幅最大的是Zoom,该股今年以来上涨了483%,因为数百万人开始依赖其视频通话软件。纳斯达克新兴云指数在2020年迄今上涨了98%。
在纳斯达克新兴云指数中,紧随Zoom其后的两家公司表现同样非常棒,但知名度却没有那么高,它们分别是CloudFlare和Fastly。这两家公司的产品不是向消费者提供服务,而是在后台工作,使网站和移动应用程序中的图片、视频和文本能够快速加载。他们的客户将内容传递给Cloudflare和Fastly的设施,这些设施位于全球各地的数据中心,这样就不需要太长时间就能将内容传递给最终用户。
CloudFlare的股价今年上涨了约380%,Fastly的股价上涨了373%。然而,这并不意味着所谓的内容分发网络(CDN)整个市场都在以跳跃方式飙升。成立于1998年的行业领军企业Akamai今年上涨约20%,而同期标准普尔500指数的涨幅为13%。
即使Akamai不像新进入者那样飞速发展,该公司今年的表现也相对不错。今年第二季度,Akamai的收入同比增长了13%,第三季度增长了12%,与2015年以来不到10%的增幅形成了鲜明对比。这在一定程度上要归功于比往常更多的互联网流量,因为人们在网上购买产品,在线观看电影,从家里下载视频游戏,以减少新冠病毒的传播,这在某种程度上又促进了该公司的快速增长。
相比之下,Cloudflare第二季度营收同比增长约48%,第三季度增速加快至54%。而Fastly在第三季度实现了62%的增长,第三季度放缓至42%。
然而,这些公司并非没有遇到挑战。今年早些时候,CloudFlare在从亚洲供应商那里获得设备时遇到了问题,进而导致流量泛滥。CloudFlare首席执行官兼联合创始人马修·普林斯(Matthew Prince)在11月的电话会议上告诉分析师:“3月下旬,随着全球转向在家办公,我们网络上的流量激增。在两周内,我们看到流量增长了50%以上,超过了我们对12个月的预测。”该公司已经积累了10万付费客户,其中近半收入来自美国以外的地区。
DA Davidson分析师里希·贾卢里亚(Rishi Jaluria)表示,Fastly股票在疫情初期受到重创,因为它与阿拉斯加航空(Alaska Airlines)和捷蓝航空(JetBlue)等旅游公司有业务往来。但这种情况发生了变化,特别是在该公司第一季度实现的营收超过分析师预期之后。第二天,股价迅速上涨了约46%。
投资者正在为这些新兴公司的增长支付丰厚的溢价。CloudFlare和Fastly的市盈率分别为未来12个月预期营收的48倍和31倍,而Akamai的市盈率仅为5倍。
承诺是这些公司将从古板的竞争者手中夺取市场份额。科技行业研究公司IDC估计,2019年Akamai控制了CDN市场42%的份额。在Akamai之后,Chinanet Center占据了13%的市场份额,Verizon拥有约5%的市场份额,Lumen(前身为CenturyLink)和Limelight Networks各拥有近3%的市场份额。
更重要的是,Cloudflare和Fastly正在瞄准一个名为“边缘计算”的新兴市场,边缘计算使应用程序能够更快地运行,因为它离用户更近。贾卢里亚说,如果对边缘计算的需求起飞,这些公司可以从中受益,他们可以占据更多的市场份额。他估计,边缘计算在在Fastly营收中所占比例不到10%,他给予Fastly股票“买入”评级。
贾卢里亚说,Fastly比Akamai更有效地运营CDN,同时使用更少的计算机服务器,并且Fastly比Akamai对开发人员更友好。他说,Fastly拥有不断增长的客户,如Shopify和Spotify,以及视频分享应用TikTok。
Akamai负责产品和行业营销的副总裁阿里·韦尔(Ari Weil)说,Akamai的客户包括Airbnb和Epic Games,还有微软和索尼,这两家公司都在这个假日季销售新的视频游戏机。与Fastly不同的是,Akamai不会在其网站上显示价格。但韦尔指出,Akamai提供了帮助程序员快速入门的工具,并在主要市场之外部署了服务器,以提供更好的性能。
还有一种可能性是,这些快速成长的初创公司可能会被规模更大的企业吞并,这将给它们的股票带来另一次提振。例如,在有关思科可能进行收购的猜测之后,Fastly的股价上涨了近15%。虽然Fastly的业务正在增长,但与思科不同的是,思科必须支付溢价才能将其收入麾下。
但贾卢里亚表示,他认为Fastly不会想要出售给思科。他说,思科在收购软件公司后的表现“并不是那么出色”,只要看看Webex目前的状况,将其与Zoom进行对比即可。思科于2007年收购了Webex,Zoom首席执行官袁征曾从事视频通话技术的研发工作。2011年,他离开思科,创办了Zoom。
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