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市场迎来较大分化 创业板继续高歌猛进

2021-01-22 17:18:04来源:东方财富研究中心

巨丰投顾:资金抱团核心资产延续 市场分化格局进一步加剧

观点:去年四季度以来,市场风险偏好回升,在经济基本面的加速复苏以及流动性合理充裕之下,市场向好趋势的逻辑并未发生改变。经过结构性震荡上行之后,随着市场人气的恢复以及赚钱效应的提升,市场春季行情如火如荼,市场赚钱效应已然开启。而连续上行后,短期要注意谨防踏空,尤其是板块的踏空。

今日,市场迎来较大分化,创业板继续高歌猛进,三个交易日连续大幅拉升,指数不断刷新年内新高。而金融、地产以及通信等多数板块集体走低下,沪指盘中一度下探。尾盘,医药生物等板块的持续拉升推动创业板继续新高的同时,也带动深成指回升翻红。而沪指也随即迎来反弹,但仍和创业板形成鲜明的分化格局。

不过,近期的创业板并非是普涨,而是以权重股为首的指数行情。近期连续上行过程中,宁德时代、迈瑞医疗、智飞生物、亿纬锂能等权重股的大涨不断助力指数新高,而多数时期,板块更多的标的实际上并没有像样儿的涨幅。

回顾月初沪指的上行,实际上也是主要权重股的拉抬,这也充分说明,当前市场,核心资产仍是市场主流,资金抱团的趋势还将延续。实际上,这种趋势从2016年以来逐步形成和明显,而去年全球货币超发以来,实际上核心资产的影响力以及资金的倾向力更加强烈,这也就是市场核心资产不断向好的主要因素之一。

今日市场的分化,其实也传递出一个信号,那就是在连续上行之后,尽管春季行情或许还将延续,但群体上行的格局可能更加严峻,接下来市场分化格局将延续或者进一步加剧。在经历去年年底的整体上行之后,后续的操作或许要开始逐步考虑阶段性的市场风险。

当然,目前在经济基本面加速复苏以及流动性相对宽松下,市场整体没有系统性风险,经历本月中旬的整理之后,在多方的刺激下,市场甚至还有再次拉升的大概率。所以,近期还可持仓观望,但是如果如预期之中的拉升之后,则要留意短期的高位、高估值标的的分化风险,而低位低估值品种或仍具备优势。

总体上,投资者可继续坚守均衡配置策略,只不过阶段性强震过程中,切忌追高,适当调换低位超跌品种当中。而整体上,可继续关注此前持续提示的几个方向:一方面,关注超跌的科技股。尤其是半导体、芯片以及5G等;另一方面,大金融板块。证券板块整体调整下,在业绩的支撑以及市场向好的提振下,随时将再次扛起反攻大旗,是牛市当中不可或缺的主要力量。而经济持续回升下,银行可作为底仓配置继续观望;此外,政策刺激、景气度回升下,军工板块的机会也不错过,当然如果是叠加业绩预增等效果可能会更佳。

源达:市场题材轮动速度加快 关注这三大主线

今日两市大小指数出现分化,创业板再度走强,涨超2.5%,沪指今日低开低走,回盘回升。盘面上,抱团板块内部分化,题材亦大幅分化,锂电上游锂、钴等资源股大涨,光伏板块硅料、硅片、逆变器等领域表现较强;新冠检测、电子烟、动物疫苗等板块涨幅居前,物业管理、游戏,煤炭等板块跌幅居前。整体来看,新冠检测、电子烟、动物疫苗等板块涨幅居前,物业管理、游戏,煤炭等板块跌幅居前。

我国国际收支已经逐步走向自主平衡

消息面上,1月22日相关负责人在国新办新闻发布会上表示,当前我国国际收支自主平衡、外汇储备基本稳定。去年前三季度,中国的经常账户顺差与国内生产总值GDP的比是1.6%,和近几年平均水平相当,保持在合理的均衡区间。非储备性质的金融账户资金有进有出,总体保持了逆差,起到了平衡经常账户顺差的作用。在国际收支总体平衡的情况下,中国的外汇储备在去年末保持了3.2万亿美元的规模。近年来我国国际收支已经逐步走向了自主平衡,既不会只有顺差项目,也不会只有逆差项目,总体呈现了有进有出均衡发展的格局,利好中长期发展。

技术面上看,沪指今日出现回落,与资金流向和大盘的背驰有关,说明市场主动性买盘检索,而且沪指日线级别出现顶背驰并不断敦化,短线上沪指短线可能会上攻遇阻,谨防进入周线级别的回调,但市场总体成交量明显回升,已有11天两市成交额过万亿,市场投资热情较高,所以即使短线震荡,中线级别的震荡上行趋势依然不改。

市场题材轮动速度加快 关注这三大主线

近期市场资金抱团与热点题材开始遍地开花,互不干扰,周期、消费、金融及高成长行业轮动上扬。成交量连续突破万亿,保持强势,增量资金的做多意愿也较为强烈。在目前市场流动性较为宽裕的背景下,布局春季行情有望的节奏有望持续,短期注意题材上的高低切换,主线依然关注业绩预增、低估滞涨、订单充足的优质标的。短线把握行业轮动机会可关注受益于经济回升,库存回补、恒业格局逐步优化的产业,如有色金属、煤炭、化工等周期行业,以及消费行业中的汽车、家电、白酒等可选消费,以及未来行业景气度持续上升的面板、半导体、新能源车等板块。

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