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CFi.CN讯：招商南油2026年半年报显示，营收33.09亿元、同比增长19.37%，归母净利润8.12亿元、同比大增42.41%，扣非净利润7.32亿元、增长29.27%。MR成品油轮运价显著提升，大西洋航线日收益达5.03万美元、同比翻倍，亚太航线超3.26万美元、涨52.74%；公司同期处置4艘老旧船舶，增厚利润0.79亿元。
近期机构研报指出，地缘冲突推升长距离成品油运输需求，中东出口受阻促使货源转向美湾与西非，“西强东弱”格局下运价中枢上移。研报认为，中国成品油出口正逐步恢复，叠加炼厂开工率回升，海运需求有望持续修复；中长期看，“东油西运”趋势强化，叠加船队老龄化与环保限速，有效运力趋紧。
研报强调，公司运力结构优化及时，老旧船处置既改善资产质量，又释放现金流。当前估值仅11.5倍PE，低于行业均值，业绩弹性与估值修复空间兼具。
