11月2日，阿里巴巴发布2019财年(2018年4月至2019年3月)第二季度财报，在该份财报中，也透露出蚂蚁金服的部分财务数据和用户数据。
根据阿里巴巴财报显示，蚂蚁金服在技术、场景和服务方面的布局，给支付宝带来了用户数量的增长。截至2018年9月30日，支付宝国内年度活跃用户超过7亿，其中70%的用户使用3项及以上支付宝的服务。而2017年年末，支付宝用户数量为5.2亿，这意味着，在2018年前9个月，支付宝用户数量增了1.8亿人，增长了34.62%。
移动互联网行业陷入低速增长的泥潭，支付宝用户数量却逆势大增，这显然不同寻常。那么支付宝到底做对了什么呢?
用户逆势加速增长
近年来，移动互联网用户的增速已经逐渐放缓，很多业内人士表示，移动互联网的流量红利正在逐渐消失。第三方调查显示，当前移动支付渗透率已经高达92%，每100个使用手机的人，只有8个人不用移动支付，而在这92个使用移动支付的人群中，支付宝和微信支付合计占据了约87个人，占有率接近95%。
根据QuestMobile数据显示，截至2018年3月，移动互联网用户达到了10.9亿元，同比增长5.4%。可以看出，移动互联网用户已处于低速增长之中。
在如此高的渗透率下，支付宝的用户数增长却翻了番，尤其令人诧异的是，这次支付宝公布的是国内的用户数。
支付宝的用户数增长究竟有多快，我们可以算笔账。
纵向来看，公开信息显示，2016年年末支付宝用户数量为4.5亿，2017年年底用户数量5.2亿元，即2017年一整年，支付宝用户数量增加了7000万。如今，光2018年前三个季度，支付宝用户数量就增加了1.8亿元，约为2017年全年增加用户数的2.57倍。
横向来看，近年来不断有数据显示，中国新增移动支付用户增速放缓，甚至呈现下降的趋势。数据显示，2016年，我国手机支付用户规模达4.69亿，年增长率为31.2%;2017年，我国手机支付用户规模达到5.27亿，年增长率为12.3%。而某些超级流量平台的用户数，近年来也呈现增速下降甚至负增长的态势。
多维能力成制胜法宝
在移动支付行业，有两个超级APP不断被人拿来做对比，一个是微信支付，一个是支付宝。面对微信的高频，支付宝只能努力提升自己的有用性，以便被人不断唤起。
作为从工具起家的应用，要让用户时时打开它，最好的方式莫过于多维度增加其价值。从2016年底开始，支付宝放弃社交专注于支付，在支付外，支付宝还有理财、信用、保险、消费金融、信用借贷等一系列功能的加持，能为个人用户提供更好的整体价值。比如常用支付宝的人，因为蚂蚁金服了解其信用状况，就可以获得花呗、借呗、免押金租房、免押金租车、信用就医等各种服务。
这样的多维优势将蚂蚁金服旗下的多种服务拧成一股绳，对于C端用户的作用是巨大的，因而在此次阿里财报中，有一个数据也体现了这一点：在支付宝7亿国内活跃用户中，有70%的用户使用三种及以上的蚂蚁金服服务。
除了自身多维能力的协同之外，阿里巴巴经济体的协同效应对于支付宝用户的增长也起到了不可忽视的作用。阿里财报显示，本季度，中国零售平台月度活跃用户净增加3200万，达到6.66亿;截至2018年9月30日止的12个月，年度活跃消费者增加2500万至6.01亿。连续5个季度以来，年度活跃消费者均保持2000万以上的增长。财报披露，主要原因是由于阿里巴巴在欠发达地区获取了更多的新消费者。这也意味着，阿里巴巴经济体协同深耕多年的下沉市场迎来收获期。
在低线级城市的获客上，阿里巴巴继续通过丰富平台产品选择，以满足不同层级消费者需求。本季度，淘宝、支付宝这两大“国民级应用”联手推出拼团小程序正式上线，以优质商家资源和强大运营能力，结合阿里生态的协同效应，真正给下沉市场用户带来价廉物美的消费体验。
商业基因突围B端市场
起家于B2B业务的阿里巴巴是公认最懂商业的公司，支付宝也继承了这一优势。去年以来，支付宝就将TO B服务列为服务重点，小商家，作为线下商业活动中最活跃的物种之一，也是普及移动支付最好的宣传队和播种机。从2017年2月份，支付宝面向千万中小商户上线了收钱码业务，为他们提供收款、提现、记账及理财等服务以来，支付宝在收钱码基础上发布“多收多赚”计划，通过多收多免、多收多赊、多收多得、多收多贷、多收多保等多维服务进一步增加对中小商家吸引力。同时，蚂蚁宣布将提现免费延至2021年2月，投入100亿专项资金支持小商家推广和应用移动支付。
今年5月，支付宝联合生态伙伴推出了“码商成长计划”。“码商”可以通过支付宝上的“多收多贷”服务获得金融机构提供的贷款。与此同时，“码商”还可以通过App上的“商家服务”，凭借商家信用获得免押金服务。
今天，全国有超过4000万户小商家靠二维码贴纸实现收银数字化。小商家在支付宝里免费申请一张小小的收钱码，就能获得及贷款、保险、进货、资金保障、财务管理等多项综合服务。用二维码经商(简称“码商”)的模式已经成为中国特色，今年以来，世界银行和联合国多次邀请支付宝在国际上分享中国的码商服务经验。
央行发布数据显示，截至2017年末，中小微企业(含个体工商户)占全部市场主体的比重达90%，贡献了全国80%以上的就业，70%以上的专利，60%以上的GDP与 50%以上的税收。对于支付宝而言，得“码商”者得天下并非戏言。
全球布局反哺国内
移动支付用户规模的增长趋缓，增量基本来自手机网民的新增用户。这意味着，移动支付国内市场的人口红利正在消失，市场增长将不得不更多依赖于移动支付对其它支付方式的份额蚕食。也因此，各方对移动支付的国际化寄予厚望。
自2015年起，支付宝响应“一带一路”的倡议，通过向当地合作伙伴输出技术经验，助力9个本地手机钱包的诞生或发展，包括印度、韩国、巴基斯坦、孟加拉国、泰国、菲律宾、印度尼西亚、马来西亚 、中国香港在内的国家和地区用户，正在逐步享受到移动支付安全而高效的服务。截至2018年3月31日，支付宝与其全球合作伙伴的年活跃用户数已达8.7亿。
值得一提的是，在全球化过程中，蚂蚁金服选择了模式更重、成本更高但是对合作伙伴更有价值的“出海造船”的模式，即将自己在中国经过检验的技术和商业模式输出，给本地化的合作伙伴，帮助他们在所在国发展本土化的电子钱包。
目前蚂蚁金服在一带一路沿线国家的布局全都选取了这种模式，谓之为“出海造船”。因为本地的合作伙伴更了解当地的风土人情、监管政策、也更懂当地市场，通过技术赋能，也更容易进入金融这种强监管的行业。以支付宝为代表的移动支付成为中国互联网行业少有的反向技术和模式输出，成为中国在一带一路沿线帮助当地国家发展的典型案例。
移动支付出海模式受到了很多国家的欢迎。“高铁、支付宝、共享单车和网购”，自去年5月由“一带一路”沿线的20国青年评选为中国“新四大发明”以来，连新加坡总理李显龙、韩国总统文在寅等国际政要也相继为之点赞。
蚂蚁金服曾提出希望在未来10年服务全球20亿用户，这一目标正随着支付宝本地钱包的接连落地而加速实现。
总结：
回过头来，我们再来看蚂蚁金服本季的亏损，似乎明白了蚂蚁金服选择放弃利润的初心。我们也明白了为什么蚂蚁金服敢于亏损，券商也敢于给出蚂蚁金服更高的估值。
联想到全球科技巨头亚马逊，多年来，亚马逊屡屡亏损，股价和市值却不断创出新高，皆是因为亚马逊选择了以长期价值为导向，而不是短期利润。
今天的支付宝，一方面在线下各领域加大场景布局，以期全面打赢线下支付这场战役;另一方面则不断大笔投资于科技和全球化，依赖技术进步构建护城河，冀望赢得更为长久的胜利。
这样的智慧也被投资界所认同并看好。
中金公司互联网行业首席分析师吴越指出，处在上升期的蚂蚁金服和支付宝势必要为巩固业务优势持续投入，为未来增长打下基础。随着阿里巴巴的新零售、全球化战略和蚂蚁金服在全球化和科技布局上实现全面协同，蚂蚁金服长期持续增长被日益看好。
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