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280亿资金抢购南方中证500ETF 背后的推动力是什么?

2018-11-23 21:26:18来源:维基揭秘

今年以来资金净流入规模排名第一的股票ETF---南方中证500ETF(下称“500ETF”,代码:510500),资金净流入超过了270亿,份额增长185%,从28.11亿份增至80.18亿份(399亿元)。

不妨看看已经做出选择的资金数据,截至11月16日,

为什么这些资金,都去追逐500ETF?背后的推动力是什么?

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投资者行为分析

2018年半年报显示,500ETF的前十大持有人除联接基金外均为机构投资者,第一大机构投资者中央汇金投资有限责任公司,持有份额超过17亿份。

对比2017年报,500ETF机构持有份额从26亿份(173亿元)增至的39亿份(214亿元)。

其中,险资机构的增持力度最大,其持有份额数从约1亿份(约6亿元)增长至近5亿份(约27亿元),份额增长3.82倍,远高于机构投资者的整体增持幅度,同时也远高于500ETF规模的增幅。

今年上半年,500ETF的份额增长约50%,从28.11亿份到43.81亿份。

引人注意的还有部分敏锐的个人投资者,同样在大规模进入500ETF,增幅排名靠前。

280亿资金,抢购这只基金

截至2018年6月底,个人投资者的持有份额近5亿份(28亿元),相比于2017年年报披露的1.85亿份(12亿元),增长了3.15亿份,增幅仅次于险资,高达170.27%。

而个人投资者购买更便捷的500ETF联接基金,其份额则从年初的5.86亿份增至到6月底的9.27亿份。

而持有人户数规模同样大增,从去年底的3万户增长到6月底的6.5万户。

以上公开数据显示,无论是机构投资者还是个人投资者,都在涌向500ETF。而从下半年开始,各路资金涌入的速度在加快,最终资金的净流入额在各类股票ETF中位居首位。

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那些地方打动了投资者

数百亿资金持续流入,500ETF(510500)的吸引力是什么?回答这个问题之前,先要了解中证500指数的内涵。

一直以来,中证500指数都是A股市场的核心中盘指数,也是目前金融期货市场上仅有的中盘标的,覆盖沪深两市500家中盘蓝筹公司,行业覆盖面广,且行业的分布较为均匀,其中多为成长蓝筹股和细分行业的龙头股

500ETF基金经理罗文杰讲的则更为通俗,投资者持续加码中证500ETF,主要是看重中证500的低估值(更安全)和高弹性(涨幅大)。

自10月19日以来的21个交易日中,中证500指数有11天上涨,其中500ETF有10天超越指数,累计取得0.21%的超额收益)

(顺便一提,500ETF在拥有指数本身弹性的同时,还拥有管理能力带来的弹性,以近期的数据为例,

而眼下的时点,从历史数据上看,中证500指数到了较好的投资时机。

wind统计的数据显示,从2007年到现在,中证500指数的市盈率历史平均值有42倍,市净率达到了3倍,而当下市盈率仅仅只有19倍,已经接近中证500指数发布以来的历史最低估值。

而且,历史数据还告诉我们,中证500指数的估值水平对市场走势似乎也有一定的风向标意义。

历史上,中证500指数的PE曾两次跌至20倍附近,第一次在2008年,中证500指数经历短暂筑底后5个月内上涨30%;第二次是2012年1月,中证500指数随后触底反弹10%。

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为什么是南方

最后一个问题,为什么是南方?

于ETF基金而言,当然是规模越大越好。作为第一只且是市场最大的中证500指数基金,500ETF的规模近400亿。

领先的规模,实则有南方基金在指数基金的精细管理作为保障。

统计数据显示,500ETF成立以来跟踪误差仅0.47%,在保证基金跟踪误差的同时,还获得了8.14%的超额收益。

南方500ETF无论从成交量、盘口深度、折溢价指标,均远超行业竞争对手,成为目前市场上规模最大、活跃度最高的中证500ETF产品。

今年以来,500ETF日均成交额高达5.32亿元,11月2日成交额更是高达47.6亿元,位居全市场股票ETF首位,并且在大额成交时仍然保持了很低的折溢率。

综上,500ETF自成立以来,连续荣获2014年度、2015年度、2016年度、2017年度金牛奖。

(A类代码:160119,C类代码:004348)

需要注意的是,对没有证券账户的投资者而言,参与500ETF更为便捷的途径是买入南方中证500ETF联接基金。

另一个引人关注的ETF,是11月16日成交金额再次突破千万的南方中证1000ETF(代码:512100),该周累计成交6728万元,多次创下2017年以来日成交额新高,净申购6300万份,增幅高达36.87%。

1000ETF是唯一跟踪中证1000指数的ETF,中证1000指数是跨市场核心小盘指数,目前市盈率22倍估值接近历史低位,数据显示资金近期正在持续流入。

最后,介绍一下南方基金指数投资团队。该团队致力于将ETF的工具化属性做到极致,精准跟踪指数,将跟踪误差控制在较低程度。近三年来,南方指数产品的平均跟踪误差仅不到0.6%,全市场最低。

此外,南方基金布局了丰富的产品线,南方基金共管理18只ETF,最新规模超430亿元,是市场上管理ETF个数最多的基金公司,产品线涵盖市值、行业、因子、港股通等类型。

关键词: 南方中证

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